Oralia Díaz Avila nació el 2 de septiembre de 1921, en la ciudad de Quetzaltenango, en el seno del hogar fundado por Vicente Díaz y Eva Avila de Díaz.

La familia era numerosa, ya que fueron 11 hermanos. Se graduó de maestra de educación primaria en el Instituto Centroamérica y de Perita Contadora en la Escuela de Comercio de Occidente. Después de dos años de dar clases y uno de trabajar como oficial de la secretaría del INSO, Instituto Nacional para Señoritas de Occidente, se trasladó a la capital de Guatemala, donde comenzó a trabajar en el INCA, Instituto Nacional Centro América, que se organizaba por esos años. Laboró primero como secretaria y, después, como catedrática en dicho instituto.

Oralia contrajo matrimonio con el profesor Julio Piedra Santa Arandi, en 1945; y, en 1947, ambos fundaron la Editorial Piedra Santa --de gran influencia en la educación guatemalteca, durante la segunda mitad del siglo XX-- cuyo origen marca el inicio de la industria de material didáctico y, posteriormente, de libros de texto y obras literarias en Guatemala. Si bien el creador del material didáctico fue el profesor Julio Piedra Santa, la diversificación y desarrollo de la empresa editorial, la imprenta y varias librerías se debió fundamentalmente a la inteligencia empresarial de Oralia Díaz, que aprendió a combinar la industria con el comercio.

Como librera, importó durante años libros de texto, materiales didácticos, obras pedagógicas y literarias que ---en lo empresarial--- complementaron la labor editorial y contribuyeron al financiamiento de las empresas; y, en lo cultural, estas obras y materiales importados ejercieron una influencia positiva, prolongada y renovadora en el medio educativo guatemalteco. Como editora, propició la popularización en las escuelas de la obra de numerosos escritores nacionales como Francisco Barnoya Gálvez, Hugo Cerezo Dardón, Daniel Contreras, Luis Arturo Lemus, Gerardo Gordillo Barrios, Catalina de Balsells, Daniel Armas, Virgilio Rodríguez Macal y muchos otros.

En 1966, se formó un Comité Pro-Homenaje a los Maestros Piedra Santa para que ambos recibieran la condecoración de la Orden Francisco Marroquín, lo que no fue posible porque las bases de esta Orden establecen que la misma se otorgue a maestros en servicio; no obstante, Oralia Díaz de Piedra Santa y su esposo fueron condecorados en junio de ese año por el Ministerio de Educación, por sus méritos personales y profesionales en pro de la educación nacional.

En 1974, fue co-fundadora de la Revista Infantil Chiquirín que se publicó hasta 1990. De su autoría publicó dos obras didácticas y varios libros de cuentos infantiles, uno de los cuales --“Mamá Cuá Cuá”-- ha aparecido en Antologías infantiles sudamericanas